29 czerwca 2007r. (Rzeczpospolita)

Wreszcie fuzja funduszy

Aegon ma dziś podpisać umowę z BRE Bankiem dotyczącą przejęcia PTE Skarbiec-Emerytura.

BRE Bank, właściciel PTE Skarbiec-Emerytura, i Aegon ustaliły, że zakończenie rozmów i zawarcie umów nastąpi do końca czerwca. Wiele wskazuje, że stanie się to dzisiaj. Cena transakcji przekroczy zapewne 400 mln zł.

Będzie to już kolejne podejście BRE Banku do sprzedaży PTE. W 2005 r. starania o Skarbca wygrał PZU. Wniosek w sprawie konsolidacji został jednak odrzucony w nadzorze z powodów formalnych. Czy tak może się stać i teraz? Stanisław Kluza, szef Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), zapowiedział, że wnioski będą rozpatrywane merytorycznie. Podtrzymuje to Łukasz Dajnowicz, rzecznik prasowy komisji, ale dodaje, że urząd działa w ramach przepisów prawa, które jednoznacznie nakazują umorzenie postępowania w przypadku źle przygotowanego wniosku posiadającego błędy nie do usunięcia w trakcie postępowania.

Rynek tymczasem oczekuje jasnego stanowiska KNF w kwestii konsolidacji na rynku OFE. Raport taki jest zapowiadany od dawna. Rozmowy na ten temat odmówiła nam jednak Iwona Duda, wiceprzewodnicząca KNF, odpowiedzialna za fundusze. - Każdy wniosek dotyczący fuzji czy przejęcia na rynku OFE będzie analizowany indywidualnie i raport będzie miał jedynie charakter pomocniczy -mówi Dajnowicz.

- Mam doświadczenie w kwestii konsolidacji i wiem, że jest szereg dodatkowych elementów, które są uzgadniane w trakcie rozpatrywania wniosków -mówi natomiast Tomasz Bańkowski, prezes Pekao Pioneer PTE. -Obecnie jednak kontakt z nadzorem jest ograniczony. Nie ma możliwości uzgodnienia choćby formuły wniosku.

Krzysztof Lutostański, prezes Bankowy PTE, tłumaczy, że towarzystwa do konsolidacji przygotowują się prawie pół roku i jest to dość skomplikowana procedura. -Musimy też wydać sporo pieniędzy. Na przykładna badanie spółki, którą mamy przejąć; wszelkich doradców -wymienia Lutostański. A po tym wszystkim towarzystwo może się dowiedzieć, że wniosek jest nieprawidłowy. - Potrzebne są nam reguły i kryteria, jakiebędą obowiązywały przy ocenie wniosków konsolidacyjnych. Choćby, w jaki sposób urząd stwierdza, że konsolidacja leży w interesie klientów -mówi prezes. -Jeśli np. w wyniku fuzji nie zmienia się opłata od składki, ale spada opłata pobierana za zarządzanie, bo aktywa są wyższe (jej wysokości zależy od wysokości aktywów -przyp. red.), czy jest to już w interesie klientów? -pyta retorycznie Lutostański.

Przedstawiciele branży podkreślają, że jej konsolidacja jest zjawiskiem pozytywnym. Bo małych PTE nie stać choćby na drogi system informatyczny, na który może sobie pozwolić większy podmiot. Poza tym, ich zdaniem, ważny jest nie tylko interes klientów, ale i udziałowców funduszy.

- Na rynku bankowym obecne jest myślenie o bezpieczeństwie działania banku. W przypadku rynku emerytalnego zapomina się o akcjonariuszach PTE - mówi Bańkowski.

KATARZYNA OSTROWSKA