|
Ochrona przed ryzykiem inwestycyjnym
•
Dywersyfikacja ryzyka za pomocą limitów inwestycyjnych
obowiązujących Otwarte Fundusze Emerytalne
Limity inwestycyjne
|
Papiery jednego emitenta |
5% |
|
Papiery nie notowane na rynku
publicznym |
5% |
|
Papiery zagraniczne |
5%
|
|
Papiery emitowane przez
Powszechne Towarzystwa Emerytalne |
zabronione
|
|
Nieruchomości |
zabronione
|
|
Instrumenty pochodne |
zabronione
|
|
Akcje notowane na giełdzie |
40% |
|
Akcje notowane na rynku
pozagiełdowym |
10% |
|
Akcje NFI |
10% |
|
Jednostki uczestnictwa
otwartych funduszy inwestycyjnych |
15% |
|
Depozyty bankowe |
20% |
|
Obligacje komunalne
dopuszczone do publicznego obrotu |
15% |
Dodatkowe limity
inwestycyjne
|
Akcje, jednostki uczestnictwa,
certyfikaty inwestycyjne,
świadectwa rekompensacyjne
|
łącznie do
60% |
|
Akcje, certyfikaty
inwestycyjne, świadectwa rekompensacyjne
|
maksymalnie
10% danej emisji |
Ochrona
interesów ubezpieczonych
•
Rozdział środków Funduszu i zarządzającego Powszechnego Towarzystwa
Emerytalnego
•
Depozytariusz
•
Regulacje prawne
- wymogi koncesyjne
- przepisy o zasadach inwestowania
•
Mechanizm minimalnej stopy zwrotu
•
Fundusz Gwarancyjny
•
Gwarancje Skarbu Państwa
•
Nadzór Komisji Nadzoru Finansowego (KNF)
System ochrony
interesów członków OFE
|
1. Regulacje prawne
bezpieczne zasady
inwestowania, nadzór państwa, przechowywanie składek przez
Depozytariusza
|
|
2. Depozytariusz
finansowa odpowiedzialność
za niezgodne z przepisami decyzje inwestycyjne Towarzystwa Emerytalnego
|
|
3. Minimalna stopa zwrotu
dopłata z części dodatkowej
Funduszu Gwarancyjnego i środków własnych Towarzystwa, jeżeli zyski
zarządzanego Funduszu z inwestycji będą mniejsze niż połowa zysków we
wszystkich Funduszach Emerytalnych
|
|
4. Fundusz Gwarancyjny
pokrycie różnicy z części
podstawowej Funduszu Gwarancyjnego, jeżeli Towarzystwo ma za mało
środków, aby dopłacić do minimalnej stopy zwrotu
|
|
5. Gwarancje Państwa
dopłata z budżetu państwa,
jeżeli w Funduszu Gwarancyjnym nie ma wystarczających środków
|
Minimalna
wymagana stopa zwrotu
•
Stopa zwrotu niższa:
- o 50% od średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich funduszy
- lub o 4 punkty procentowe od tej średniej, w zależności od tego, która
z tych wielkości jest niższa
•
Obliczana za ostatnie 36 miesiące
•
Obliczana co pół roku, na koniec marca i września
•
W przypadku gdy stopa zwrotu funduszu jest niższa od minimalnej
wymaganej stopy zwrotu,
powstały niedobór musi zostać pokryty z:
- Funduszu Gwarancyjnego
- środków własnych Towarzystwa Emerytalnego
- przez skarb państwa
Fundusz
Gwarancyjny
•
Fundusz Gwarancyjny tworzą Powszechne Towarzystwa Emerytalne ze
środków własnych
•
Fundusz Gwarancyjny składa się z dwóch części:
- części podstawowej Funduszu (solidarnościowej)
- części dodatkowej Funduszu
•
Część podstawowa Funduszu:
- tworzona ze środków wszystkich Towarzystw w łącznej wysokości 0,1%
wartości
aktywów netto wszystkich Funduszy
- administrowana przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.
•
Część dodatkowa Funduszu:
- tworzony przez Fundusz Emerytalny ze środków zarządzającego nim
Towarzystwa
w wysokości od 0,3% do 0,4% wartości aktywów Funduszu
Pokrywanie
niedoboru
|
1.
... z umorzenia jednostek rozrachunkowych zgromadzonych na rachunku
dodatkowej części Funduszu Gwarancyjnego (obciążającej aktywa OFE) |
|
2.
... ze środków własnych PTE
zarządzającego OFE
|
|
3.
... z części podstawowej
(solidarnościowej) Funduszu Gwarancyjnego administrowanej przez KDPW
|
|
|
4.
... przez skarb państwa
|
|
